Die KION Aktie

Aktienmärkte trotz Konjunktursorgen im Plus

Die deutschen Aktienmärkte haben das Jahr 2023 mit Kursgewinnen beendet. Der DAX legte gegenüber dem Schlusskurs 2022 um 20,3 Prozent auf 16.752 Punkte zu. Damit lag er nur unwesentlich unter dem am 11. Dezember  2023 markierten Jahreshoch von 16.794 Punkten.

Nach einem fulminanten Start ins Börsenjahr 2023 – begünstigt durch positive Unternehmensnachrichten und die Überwindung der Coronakrise – zeigten sich die Aktienmärkte bis über die Jahresmitte hinaus unbeeindruckt von wachsenden Rezessionsrisiken und einer zunehmend straffen Geldpolitik zur Bekämpfung der hohen Kerninflation. Lediglich lokal begrenzte Turbulenzen im Bankensektor führten im März wegen des befürchteten Dominoeffekts zu einer vorübergehenden Korrektur, die jedoch schnell überwunden war.

Im dritten Quartal nahm die Volatilität an den Aktienmärkten aufgrund der nun nicht mehr übersehbaren makroökonomischen Risikofaktoren wieder spürbar zu, und der DAX musste einen Teil seiner Kursgewinne wieder abgeben. Die plötzliche Eskalation im Nahostkonflikt nach dem Überfall auf Israel drückte die Kurse weiter nach unten, bevor im November wieder ein Aufwärtstrend einsetzte. Begünstigt wurde dies durch zunehmend moderate Inflationsraten, sinkende Rohstoffpreise und durch Verlautbarungen seitens der US-Notenbank Fed in den letzten Wochen des Jahres, die zu Spekulationen über baldige Zinssenkungen geführt haben. Der MDAX konnte mit dem DAX nicht Schritt halten und verzeichnete gegenüber dem Schlusskurs 2022 einen Anstieg von lediglich 8 Prozent.

KION Aktie beendet das Jahr 2023 mit deutlichem Kursplus

Die KION Aktie konnte im Berichtsjahr einen Teil der deutlichen Verluste aus dem Vorjahr wettmachen. Zum Jahresende 2023 notierte sie mit einem Schlusskurs von 38,67 € um 44 Prozent höher als ein Jahr zuvor. Damit wurde die Entwicklung des MDAX und DAX deutlich übertroffen. Die Anhebung der Prognose nach einer positiven Entwicklung des EBIT bereinigt und Free Cashflow im ersten sowie im zweiten Quartal 2023 führten jeweils zunächst nicht zu einer entsprechenden Kursreaktion, da sich nach Einschätzung der KION Group die weiterhin bestehenden Marktunsicherheiten sowie die Verschlechterung des Finanzierungsumfelds auswirkten. Die Anhebung der Konzernprognose für EBIT bereinigt und Free Cashflow im dritten Quartal 2023 sowie die Jahresendrallye in den Hauptbörsenindizes führten schließlich zur deutlich positiven Kursbilanz der KION Aktie im Geschäftsjahr 2023.

Der Schlusskurs zum 29. Dezember 2023 entsprach auf Basis von rund 131,1 Mio. im Umlauf befindlichen Aktien einer Marktkapitalisierung von 5,1 Mrd. €, wovon ca. 2,7 Mrd. € auf den Streubesitz entfielen.

Entwicklung der Aktie 2023 im Vergleich zu DAX und MDAX (jeweils auf KION indexiert)

Deutliche Anhebung der Dividende vorgesehen

Die Hauptversammlung 2023 der KION GROUP AG fand am 17. Mai 2023 zum ersten Mal seit Ausbruch der Corona-Pandemie wieder als Präsenzveranstaltung in Frankfurt am Main statt. Bei einer Präsenz von rund 84 Prozent des Grundkapitals wurden alle Beschlussfassungen mehrheitlich angenommen. Die Hauptversammlung stimmte unter anderem der Ausschüttung einer Dividende von 0,19 € je Aktie zu. Damit wurden insgesamt rund 24,9 Mio. € an die Aktionäre ausgeschüttet und 85,0 Mio. € in die Gewinnrücklagen eingestellt.

Vorstand und Aufsichtsrat der KION GROUP AG werden der Hauptversammlung am 29. Mai 2024 eine Dividende in Höhe von 0,70 € (Vorjahr: 0,19 €) je Aktie für das Geschäftsjahr 2023 vorschlagen. Dies entspricht einer Ausschüttungssumme in Höhe von 91,8 Mio. €. Der deutliche Anstieg gegenüber der Vorjahressumme ist auf die positive Entwicklung des Ergebnisses und des Free Cashflows zurückzuführen. Die Ausschüttungsquote beläuft sich auf rund 30 Prozent bei einem Ergebnis je Aktie für das Geschäftsjahr 2023 von 2,33 €. Damit bewegt sie sich erneut innerhalb des angestrebten Ausschüttungskorridors von 25 Prozent bis 40 Prozent.

Stabile Aktionärsstruktur

Die Aktionärsstruktur blieb im Berichtsjahr nach Kenntnis der Gesellschaft unverändert. Weichai Power Co., Ltd., Weifang, Volksrepublik China, hielt damit auch zum Jahresende 2023 rund 46,5 Prozent und bleibt damit größter Einzelaktionär, während auf die KION GROUP AG weiterhin rund 0,1 Prozent der Aktien entfallen. Folglich befanden sich zum Bilanzstichtag unverändert 73.876 Aktien im eigenen Bestand (Vorjahr: 73.876 Aktien). Damit liegt der Streubesitz zum Jahresende 2023 ebenfalls unverändert bei 53,4 Prozent (Vorjahr: 53,4 Prozent). Vom Streubesitz wurden nach Kenntnis der Gesellschaft rund 65 Prozent von institutionellen Anlegern in Europa gehalten, rund 33 Prozent entfielen auf institutionelle Investoren in der Region Americas und rund 2 Prozent auf die Region APAC.

Aktionärsstruktur zum 31. Dezember 2023

Streubesitz nach Ländern zum 31. Dezember 2023

Überwiegend Kaufempfehlungen für die KION Aktie

Zum 31. Dezember 2023 hatten 24 (Vorjahr: 22) Wertpapierhäuser regelmäßige Studien über die KION Group veröffentlicht. Davon empfahlen 16 Analysten die KION Aktie zum Kauf, sieben bewerteten sie neutral und nur ein Wertpapierhaus riet zum Verkauf. Der Mittelwert für das angegebene Kursziel der Aktienanalysten lag bei 44,81 € (Vorjahr: 37,17 €).

Weiterhin solide Credit Ratings

Im abgelaufenen Geschäftsjahr haben sich die Bonitätsbeurteilungen der KION Group erneut auf solidem Niveau behauptet. Standard & Poor’s bestätigte im April 2023 das Rating von BBB– und setzte den Ausblick von Credit Watch Negative auf Negative. Fitch Ratings vergibt seit Oktober 2022 ein langfristiges Emittentenrating von BBB bei stabilem Ausblick sowie ein kurzfristiges Rating von F2.

Dazu trugen die positive Entwicklung des Free Cashflows und die erfolgreichen Refinanzierungsaktivitäten im Geschäftsjahr 2023 bei. Am 10. Oktober 2023 hat die KION GROUP AG in mehreren Tranchen ein Schuldscheindarlehen mit einem Nominalbetrag von insgesamt 375,0 Mio. € begeben und damit das Fälligkeitsprofil der Finanzverbindlichkeiten des Konzerns verlängert. Das Schuldscheindarlehen ist mit seinen Tranchen weitgehend variabel verzinst, hat Laufzeiten von bis zu sieben Jahren und ist an die Erfüllung von Nachhaltigkeitszielen (ESG-linked Schuldschein) gekoppelt.