Die KION Aktie

Aktienmärkte trotzen weitestgehend der Corona-Pandemie

Die Auswirkungen der Corona-Pandemie auf das Wirtschaftswachstum und die Ertrags- und Finanzlage der Unternehmen haben die Aktienmärkte in der ersten Jahreshälfte 2020 stark beeinflusst. Die zunächst in China und dann weltweit erforderlichen Lockdown-Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie und die hohe Unsicherheit hinsichtlich des weiteren Verlaufs führten im ersten Quartal zu einem Kurseinbruch des DAX um rund 40 Prozent. Geldpolitische Maßnahmen der Notenbanken und umfassende Konjunkturpakete nationaler Regierungen konnten jedoch die wirtschaftlichen Folgen abfedern. Trotz einer einsetzenden zweiten Infektionswelle zum Ende des dritten Quartals führte die wachsende Zuversicht über die Beherrschbarkeit der Pandemie in Kombination mit stetigen Fortschritten bei der Entwicklung von COVID-19-Impfstoffen im vierten Quartal zu einer Jahresend-Rallye. Der DAX legte binnen Jahresfrist um 3,5 Prozent zu, während der MDAX um 8,8 Prozent im Plus lag.

KION Aktie übertrifft Benchmark-Indizes

Die KION Aktie konnte ihre Benchmark-Indizes noch einmal deutlich übertreffen. Nach einem Kursrutsch auf ein Jahrestief von 32,97 € im März konnte die Aktie bereits im ersten Halbjahr 2020 einen Großteil der Verluste aufholen. Unterstützt durch solide Geschäftszahlen insbesondere aus dem Bereich Supply Chain Solutions legte die Aktie im dritten Quartal weiter zu. Im Zuge der Bezugsrechtskapitalerhöhung zum Ende November/Anfang Dezember verlor die Aktie kurz an Momentum um dann erneut anzusteigen. Sie lag zum Jahresende 2020 bei 71,16 €, im Jahresvergleich ein Plus von 16,4 Prozent. Dies entsprach auf Basis von rund 131,2 Mio. Aktien (Vorjahr: rund 118,1 Mio. Aktien) einer Marktkapitalisierung von 9,3 Mrd. €, wovon 5,1 Mrd. € auf den Streubesitz entfielen.

Entwicklung der Aktie 2020 im Vergleich zu DAX und MDAX

Erfolgreiche virtuelle Hauptversammlung

Die ordentliche Hauptversammlung der KION GROUP AG fand am 16. Juli 2020 aufgrund der Einschränkungen durch die Corona-Pandemie erstmals in virtueller Form ohne physische Präsenz der Aktionäre statt. Von den rund 118,1 Mio. stimmberechtigten Aktien waren rund 100,4 Mio. Aktien, d. h. rund 85 Prozent des Grundkapitals, vertreten. Die Aktionäre stimmten den Beschlussvorlagen jeweils mit breiter Mehrheit zu. Aufgrund der nicht abschätzbaren Folgen der Corona-Pandemie hatten Vorstand und Aufsichtsrat der KION GROUP AG den im Geschäftsbericht 2019 veröffentlichten Gewinnverwendungsvorschlag von 1,30 € auf 0,04 € je dividendenberechtigte Aktie angepasst. Die Ausschüttungssumme belief sich damit auf rund 4,7 Mio. €, sodass 148,8 Mio. € den Gewinnrücklagen zugeführt werden konnten.

Die Hauptversammlung 2021 ist für den 11. Mai geplant. Vorstand und Aufsichtsrat der KION GROUP AG werden der Hauptversammlung eine Dividende in Höhe von 0,41 € (Vorjahr: 0,04 €) je Aktie vorschlagen. Dies entspricht einer Ausschüttungssumme in Höhe von 53,7 Mio. €. Die Ausschüttungsquote beläuft sich entsprechend auf rund 25 Prozent bei einem Ergebnis je Aktie für 2020 von 1,81 €.

Erfolgreiche Kapitalerhöhung – weiterhin stabile Aktionärsstruktur

Zur Stärkung der Finanzkraft, auch mit Blick auf ein angestrebtes forciertes profitables Wachstum nach der Corona-Pandemie, hat der Vorstand der KION GROUP AG am 18. November 2020 mit Zustimmung des Aufsichtsrats eine Bezugsrechtskapitalerhöhung gegen Bareinlagen unter weitestgehender Ausnutzung der genehmigten Kapitalia beschlossen. Das Bezugsangebot konnte am 4. Dezember 2020 erfolgreich abgeschlossen werden, wobei 12.557.440 neue Aktien gezeichnet bzw. 95,8 Prozent der Bezugsrechte ausgeübt wurden. Die übrigen 551.207 Aktien wurden im Rahmen einer Privatplatzierung gemäß den geltenden Wertpapiergesetzen im Wege eines beschleunigten Bookbuilding-Verfahrens an qualifizierte institutionelle Investoren verkauft. Insgesamt führte die Kapitalerhöhung zu einem Bruttoemissionserlös in Höhe von rund 813 Mio. €.

Der Ankeraktionär der KION GROUP AG, die Weichai Power Co., Ltd., Weifang, Volksrepublik China, hatte sich im Vorfeld der Kapitalerhöhung vertraglich verpflichtet, die ihm zustehenden Bezugsrechte vollumfänglich auszuüben und rund 5,9 Mio. neue Aktien zu beziehen. Die Aktionärsstruktur blieb damit im Berichtszeitraum praktisch unverändert. Weichai Power hielt zum 31. Dezember 2020 45,2 Prozent, während auf die KION GROUP AG weiterhin 0,1 Prozent der Aktien entfallen. Im Rahmen des Mitarbeiterbeteiligungsprogramms KEEP (KION Employee Equity Program) wurden 18.467 Aktien (Vorjahr: 67.104 Aktien) von Mitarbeitern bezogen. Folglich befanden sich zum Bilanzstichtag 112.177 Aktien im eigenen Bestand (Vorjahr: 130.644 Aktien). Damit liegt der Streubesitz zum Jahresende 2020 bei 54,7 Prozent.

Aktionärsstruktur zum 31. Dezember 2020

Vorwiegend Kaufempfehlungen für die KION Aktie

Zum 31. Dezember 2020 veröffentlichten 20 Wertpapierhäuser Studien über die KION Group (Vorjahr: 22). Davon empfahlen zwölf Analysten die KION Aktie zum Kauf, sechs bewerteten sie neutral, und zwei rieten zum Verkauf. Das angegebene Kursziel der Aktienanalysten lag im Median bei 77,00 € (Vorjahr: 62,50 €).

Investment-Grade-Rating bestätigt

Die KION Group verfügt unverändert über ein Rating im Investment-Grade-Bereich. Fitch Ratings bestätigte dem Konzern im Oktober 2020 ein langfristiges Emittentenrating von BBB– bei stabilem Ausblick sowie ein kurzfristiges F3-Rating. Darüber hinaus wurde die im September von der KION GROUP AG neu platzierte Anleihe mit einem Rating von BBB– eingestuft.

Standard & Poor’s bestätigte im November 2020 ihr Emittentenrating mit BB+ mit stabilem Ausblick und erteilte ein Senior-Unsecured-Rating von BB+.