[41] Hedge Accounting

Absicherung von Währungsrisiken

Die KION Group wendet Cashflow Hedge Accounting im Rahmen der Sicherung von Fremdwährungsrisiken aus hochwahrscheinlichen künftigen Transaktionen sowie bilanzunwirksamen festen Verpflichtungen in verschiedenen Währungen gemäß der KION Treasury-Richtlinie an. Als Sicherungsgeschäfte dienen Devisentermingeschäfte, deren Fälligkeit in den jeweiligen Monat fällt, in dem die Zahlungseingänge bzw. -ausgänge aus der operativen Geschäftstätigkeit erwartet werden. Somit stehen die wesentlichen Ausgestaltungsmerkmale der Sicherungsinstrumente und der gesicherten Grundgeschäfte im Einklang. Die Hedge-Quote bei diesen Sicherungen beträgt 1:1. Die als Sicherungsgeschäft eingesetzten Devisentermingeschäfte haben eine Laufzeit bis maximal 2020.

Die wesentlichen Sicherungswährungen umfassen dabei Britische Pfund und US-Dollar. Die zum 31. Dezember 2018 im Bestand befindlichen Devisentermingeschäfte wurden zu einem durchschnittlichen Sicherungskurs von 0,8984 GBP / EUR (Vorjahr: 0,8962 GBP / EUR) bzw. 1,2077 USD / EUR (Vorjahr: 1,1675 USD / EUR) abgeschlossen.

Die prospektive Wirksamkeit der Sicherungsbeziehungen wird nach der Critical Term Match-Methode gemessen. Ineffektivitäten können bei Auseinanderfallen der wesentlichen Ausgestaltungsmerkmale von Grund- und Sicherungsgeschäft (critical terms) entstehen und werden anhand der Dollar-Offset-Methode ermittelt.

Aufgrund der Kurzfristigkeit der Zahlungsziele finden die Umgliederungen in die Gewinn- und Verlustrechnung und der Eintritt des Cashflows überwiegend im selben Berichtszeitraum statt. Bei Warenein- bzw. Warenausgang wird eine Fremdwährungsverbindlichkeit bzw. -forderung eingebucht. Bis zum Zeitpunkt des Zahlungseingangs werden Wertänderungen des Derivats derart in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, dass sie die Ergebniswirkung aus der Stichtagsbewertung der Fremdwährungsverbindlichkeit bzw. -forderung weitestgehend ausgleichen.

Insgesamt wurden Zahlungsströme in Fremdwährung in Höhe von 392,1 Mio. € (Vorjahr: 325,2 Mio. €) abgesichert und als Grundgeschäft designiert, von denen 372,4 Mio. € (Vorjahr: 306,7 Mio. €) bis zum 31. Dezember des Folgejahres erwartet werden. Die übrigen als Grundgeschäft designierten Cashflows werden bis zum 31. Dezember 2020 (Vorjahr: 31. Dezember 2019) fällig.

Absicherung von Zinsrisiken

Die KION Group wendet Cashflow Hedge Accounting im Rahmen der Sicherung von Zinsänderungsrisiken an. Darüber hinaus sichert die KION Group das Fair-Value-Risiko, das aus fest verzinslichen Finanzverbindlichkeiten resultiert, und wendet hierbei Fair Value Hedge Accounting an. In beiden Fällen beträgt die Hedge-Quote 1:1. Die wesentlichen Ausgestaltungsmerkmale der Sicherungsinstrumente und der gesicherten Grundgeschäfte stehen im Einklang. Die als Sicherungsgeschäft eingesetzten Zinsswaps spiegeln das Laufzeitprofil der gesicherten Grundgeschäfte und haben eine Laufzeit bis 2025.

Die Finanzierung der KION Group erfolgt unter anderem durch variabel sowie fest verzinsliche Schuldscheindarlehen (vgl. dazu auch Textziffer [29]). Zinsänderungsrisiken, die aus variabel verzinslichen Tranchen des Schuldscheindarlehens resultieren, wurden durch Abschluss mehrerer Zinsswaps abgesichert. Das variable Zinsexposure wird dadurch in fixe Zinsverpflichtungen umgewandelt, wobei der gewichtete gesicherte risikolose feste Zinssatz unverändert zum Vorjahr bei 0,5 Prozent liegt. Insgesamt wurden variable Zahlungsströme in Höhe von 4,1 Mio. € (Vorjahr: 12,9 Mio. €) abgesichert und als Grundgeschäft designiert, von denen 3,4 Mio. € Zahlungsströme betreffen, die in den Jahren 2020 bis 2023 (Vorjahr: 10,2 Mio. € in den Jahren 2019 bis 2022) erwartet werden. Die übrigen Zahlungsströme in Höhe von 0,7 Mio. € werden voraussichtlich im Jahr 2024 (Vorjahr: 2,6 Mio. € ab 2023) eintreten. Aufgrund der sehr hohen Effektivität der Sicherungsbeziehung entspricht die Wertänderung des gesicherten Grundgeschäfts der Wertänderung des Sicherungsinstruments.

Zudem wird das Fair-Value-Risiko, welches aus einer im Geschäftsjahr 2018 begebenen und 2025 fälligen fest verzinslichen Tranche des Schuldscheindarlehens resultiert, durch einen Zinsswap abgesichert, sodass sich hierdurch insgesamt eine variable EURIBOR-basierte Zinsverpflichtung ergibt. Der in den Finanzverbindlichkeiten enthaltene Buchwert der gesicherten Schuldscheindarlehen-Tranche (100,0 Mio. €) enthält zum 31. Dezember 2018 eine Anpassung in Höhe von 6,8 Mio. €, die auf die Änderung des beizulegenden Zeitwerts infolge des abgesicherten Risikos entfällt. Diese Wertänderung entspricht aufgrund der sehr hohen Effektivität der Sicherungsbeziehung der Wertänderung des Sicherungsinstruments.

Die prospektive Wirksamkeit der Sicherungsbeziehungen wird nach der Critical Term Match-Methode gemessen. Ineffektivitäten können bei Auseinanderfallen der wesentlichen Ausgestaltungsmerkmale von Grund- und Sicherungsgeschäft (critical terms) entstehen und werden anhand der Dollar-Offset-Methode ermittelt.

Entwicklung der Hedge-Rücklage

Die Entwicklung der Hedge-Rücklagen im Sonstigen Konzernergebnis ist in > TABELLE 119 dargestellt. Aufgrund der sehr hohen Effektivität der Sicherungsbeziehungen in Cashflow Hedges entspricht die Wertänderung der gesicherten Grundgeschäfte der Wertänderung der Sicherungsinstrumente. Diese Wertänderungen sind aus den unrealisierten Gewinnen und Verlusten im Sonstigen Konzernergebnis ersichtlich.