[27] Finanzverbindlichkeiten und Gesellschafterdarlehen

Unter den Finanzverbindlichkeiten werden die verzinslichen Verpflichtungen der KION Group ausgewiesen.

Im Zusammenhang mit dem Erwerb der KION Group wurde am 23. Dezember 2006 ein Darlehensvertrag (Senior Facilities Agreement und Subordinated Facility Agreement, im Folgenden „SFA“), mit einem Gesamtvolumen in Höhe von ehemals 3.300.000 Tsd. € mit den konsortialführenden Banken Barclays Bank Plc, Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG, Credit Suisse London Branch, Goldman Sachs International Bank, Lehman Commercial Paper Inc. UK Branch und Mizuho Corporate Bank Ltd. abgeschlossen.

Mit Ergänzung des SFA vom 8. März 2007 wurde das Gesamtvolumen nach Rückgabe ungenutzter Kreditlinien um 200.000 Tsd. € und vorzeitiger Rückzahlung von weiteren 50.000 Tsd. € auf 3.050.000 Tsd. € reduziert.

Mit Ergänzung des SFA vom 23. September 2009 wurden die Kreditbedingungen angepasst und das Gesamtvolumen um 100.000 Tsd. € auf nominal 3.150.000 Tsd. € erhöht. Die Anpassungen betrafen insbesondere eine Erhöhung der Zinsmargen zwischen 0,25% und 1,5% - Punkten, eine Ausweitung der Sicherheiten auf die neuen Kreditbedingungen und das Gesamtvolumen für die Kreditgeber sowie Anpassungen bei den während der Kreditlaufzeit einzuhaltenden Finanzkennzahlen (Financial Covenants). Die Zinserhöhungen sind überwiegend endfällig zu zahlen (payment in kind „PIK“). Auf die neu zur Verfügung gestellte Tranche über 100.000 Tsd. € sind ausschließlich endfällige Zinsen zu zahlen. Im Geschäftsjahr 2010 wurde die Capex Linie um 28.560 Tsd. € reduziert.

Die im Zusammenhang mit den Kreditverhandlungen angefallenen Transaktionskosten in Höhe von 31.578 Tsd. €, werden anteilig auf die einzelnen Tranchen verteilt und gemäß IAS 39 vom Buchwert der Verbindlichkeiten abgezogen.

Das SFA verlangt unter anderem die Einhaltung bestimmter Verpflichtungen, so genannter „Undertakings“ sowie einzelner Kennzahlen „Financial Covenants“, während der Vertragslaufzeit. Die „Financial Covenants“ legen Relationen für die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage der KION Group fest. Diese werden in Form von Kennzahlen mit Bezug auf die Größen Fremdkapitalverschuldungsgrad, Verfügbare Liquidität, Höhe des EBITDA, Betrag der gezahlten Zinsen sowie die Ausgaben für Investitionen gefordert. Werden Verpflichtungen oder „Financial Covenants“ nicht eingehalten, kann dies die Kündigung des Kreditvertrages durch die Kreditgeber nach sich ziehen.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden sämtliche „Financial Covenants“ eingehalten.

Da ein Teil der Senior Term Loans (600.000 Tsd. €) in US-Dollar konvertiert wurden, schwankt das Gesamtvolumen der Kreditlinie in Abhängigkeit vom EUR/USD Wechselkurs. Zum Bilanzstichtag betrug das Gesamtvolumen 3.143.969 Tsd. € inklusive kapitalisierter Zinsen (payment in kind „PIK“), wobei ein Betrag in Höhe von 7.332 Tsd. € des Gesamtvolumens nach unserer Einschätzung entgegen der vertraglichen Vereinbarung nicht zur Auszahlung kommen könnte.

Das SFA verpflichtet die KION Group zur Besicherung von Verpflichtungen und Verbindlichkeiten. Zum Bilanzstichtag haben insgesamt 21 (Vorjahr: 21) Konzerngesellschaften (Sicherheitengeber) in den fünf Ländern Deutschland, England, Frankreich, Spanien und Italien entsprechende Sicherheiten gestellt.

Die Sicherheiten umfassen Garantien, Verpfändung der Anteile an den Sicherheitengebern (mit Ausnahme der Anteile an der KION GROUP GmbH), Verpfändung von Bankkonten und die Sicherungsabtretung oder Verpfändung von Forderungen der Sicherheitengeber, Verpfändung von Ansprüchen aus und im Zusammenhang mit dem Anteilskaufvertrag betreffend die Anteile an der vormaligen KION GROUP GmbH zwischen Linde Material Handling GmbH und Linde AG vom 5. November 2006, Verpfändung von Anteilen an der KION Information Management Services GmbH sowie die sicherungsweise Abtretung und Übereignung von geistigen Eigentumsrechten durch deutsche Sicherheitengeber. In England dient nach den dort geltenden Bestimmungen und den getroffenen Vereinbarungen die Gesamtheit der Vermögenswerte der englischen Sicherheitengeber als Sicherheit.

Die Buchwerte der verpfändeten finanziellen Vermögenswerte beliefen sich am Bilanzstichtag auf 709.051 Tsd. € (Vorjahr: 898.325 Tsd. €).

Darüber hinaus sind Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von 125 Tsd. € (Vorjahr: 144 Tsd. €) durch Grundpfandrechte gesichert.

Der gewichtete durchschnittliche Zinssatz für Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten beträgt zum Bilanzstichtag 4,6% (Vorjahr: 4,3%), wobei ca. 40% des variablen Zinsexposures des SFA durch Zinsswaps in fixe Zinsverpflichtungen transformiert wurden, so dass die KION Group nur eingeschränkt vom niedrigen Marktzinsniveau profitiert. Weitere 44% des Zinsexposures des SFA sind mittels Zinscaps gegen Zinssteigerungen des 1-M-EURIBOR über 1,75% p.a. gesichert.

Die vertraglichen Restlaufzeiten des Bestandes an Finanzverbindlichkeiten ergeben sich aus der nachfolgenden Tabelle:

In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind 100.000 Tsd. € zuzüglich kapitalisierter Zinsen enthalten, die die KION Group mit der am 6. Oktober 2009 vollzogenen Ergänzung des Kreditvertrags vom 23. September 2009 von Fonds, die von Kohlberg Kravis Roberts & Co L.P. („KKR“) und Goldman Sachs Capital Partners beraten werden, über die Superlift Funding S.à r.l., Luxemburg erhalten hat.

Der syndizierte Kredit weist folgende Konditionen auf: