Die folgende Tabelle stellt sowohl die Buchwerte als auch die beizulegenden Zeitwerte finanzieller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten gemäß IFRS 7 dar.
Den Leasingverbindlichkeiten in Höhe von 632,7 Mio. € (31. Dezember 2013: 617,1 Mio. €) stehen Leasingforderungen aus Sale-and-Leaseback-Transaktionen in Höhe von 440,1 Mio. € (31. Dezember 2013: 431,4 Mio.€) und Leasingvermögen aus Sale-and-Leaseback-Transaktionen in Höhe von 204,3 Mio. € (31. Dezember 2013: 201,2 Mio. €) gegenüber.
Die Verbindlichkeiten aus Finance Leases innerhalb der sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten Verbindlichkeiten aus der Sale-and-Leaseback-Finanzierung von Flurförderzeugen in Höhe von 324,5 Mio. € (31. Dezember 2013: 327,5 Mio. €). Diese sind dem Segment Financial Services zugeordnet und ergeben sich aus der konzerninternen Finanzierung des kurzfristigen Mietgeschäfts der Markensegmente Linde Material Handling und STILL durch das Segment Financial Services.
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Wertansätze nach Klassen |
>>TABELLE 25 |
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31.03.2014 |
31.12.2013 |
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in Mio. € |
Buchwert |
Fair Value |
Buchwert |
Fair Value |
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Finanzielle Vermögenswerte |
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Anteile an nicht konsolidierten Tochterunternehmen / Übrige Beteiligungen |
11,4 |
11,4 |
11,9 |
11,9 |
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Ausleihungen |
0,7 |
0,7 |
0,8 |
0,8 |
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Finanzforderungen |
11,7 |
11,7 |
11,6 |
11,6 |
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Zur Veräußerung verfügbare Investitionen |
0,8 |
0,8 |
0,8 |
0,8 |
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Leasingforderungen* |
483,8 |
483,3 |
479,6 |
478,4 |
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|
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen |
596,1 |
596,1 |
558,7 |
558,7 |
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Sonstige Forderungen |
61,7 |
61,7 |
55,0 |
55,0 |
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|
davon nicht derivative Forderungen |
44,7 |
44,7 |
35,7 |
35,7 |
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|
davon derivative Forderungen |
17,0 |
17,0 |
19,4 |
19,4 |
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|
Flüssige Mittel |
131,4 |
131,4 |
219,3 |
219,3 |
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Finanzielle Verbindlichkeiten |
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Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten |
192,3 |
192,6 |
233,7 |
234,1 |
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Kapitalmarktverbindlichkeiten |
959,1 |
1.039,1 |
958,3 |
1.040,8 |
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|
Sonstige Finanzverbindlichkeiten |
6,8 |
6,8 |
6,6 |
6,6 |
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|
Leasingverbindlichkeiten* |
632,7 |
633,7 |
617,1 |
619,2 |
||
|
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen |
570,9 |
570,9 |
550,5 |
550,5 |
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|
Sonstige Verbindlichkeiten |
553,1 |
553,7 |
554,4 |
555,5 |
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|
davon nicht derivative Verbindlichkeiten |
165,8 |
165,8 |
162,4 |
162,4 |
||
|
davon Verbindlichkeiten aus Finance Leases* |
358,8 |
359,3 |
363,0 |
364,1 |
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|
davon derivative Verbindlichkeiten |
28,5 |
28,5 |
29,1 |
29,1 |
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Die in >> TABELLE 25 ausgewiesenen Anteile an nicht konsolidierten Tochterunternehmen werden unter Berücksichtigung von Wertminderungen zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert, da beobachtbare beizulegende Zeitwerte nicht verfügbar sind und auch andere zulässige Bewertungsverfahren nicht zu verlässlichen Ergebnissen führen. Eine Veräußerungsabsicht für diese Finanzinstrumente besteht zurzeit nicht.
Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts und Zuordnung zu den Bewertungsstufen
Folgende Tabellen zeigen für Finanzinstrumente, die zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten sind, die Zuordnung der beizulegenden Zeitwerte zu den einzelnen Bewertungsstufen gemäß IFRS 13. >> TABELLEN 26–27
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Finanzinstrumente, bewertet zum beizulegenden Zeitwert (Fair Value) |
>>TABELLE 26 |
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Beizulegender Zeitwert ermittelt nach |
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in Mio. € |
Stufe 1 |
Stufe 2 |
Stufe 3 |
31.03.2014 |
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Finanzielle Vermögenswerte |
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17,8 |
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davon zur Veräußerung verfügbare Vermögenswerte |
0,8 |
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|
0,8 |
|
davon derivative Finanzinstrumente |
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2,0 |
14,9 |
17,0 |
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|
Finanzielle Verbindlichkeiten |
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28,5 |
|
davon derivative Finanzinstrumente |
|
2,7 |
25,8 |
28,5 |
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Finanzinstrumente, bewertet zum beizulegenden Zeitwert (Fair Value) |
>>TABELLE 27 |
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Beizulegender Zeitwert ermittelt nach |
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in Mio. € |
Stufe 1 |
Stufe 2 |
Stufe 3 |
31.12.2013 |
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Finanzielle Vermögenswerte |
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20,2 |
|
davon zur Veräußerung verfügbare Vermögenswerte |
0,8 |
|
|
0,8 |
|
davon derivative Finanzinstrumente |
|
3,6 |
15,7 |
19,4 |
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Finanzielle Verbindlichkeiten |
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|
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29,1 |
|
davon derivative Finanzinstrumente |
|
1,9 |
27,2 |
29,1 |
Die Stufe 1 umfasst zur Veräußerung verfügbare Vermögenswerte, deren beizulegender Zeitwert anhand notierter Preise auf einem aktiven Markt ermittelt wird.
Der Stufe 2 sind sämtliche Zinsswaps und Fremdwährungstermingeschäfte zugeordnet. Der beizulegende Zeitwert der derivativen Finanzinstrumente wird unter Berücksichtigung beobachtbarer Marktinformationen am Bilanzstichtag anhand geeigneter Bewertungsmethoden ermittelt. Dabei wird das eigene bzw. das Ausfallrisiko des Kontrahenten auf Bruttobasis berücksichtigt. Der beizulegende Zeitwert der Zinsswaps berechnet sich dabei aus dem Barwert der geschätzten Zahlungsströme. In die Schätzung der Zahlungsströme fließen sowohl vertraglich vereinbarte Zahlungen als auch Forward-Zinssätze mit ein. Danach erfolgt die Abzinsung der geschätzten Zahlungsströme auf Basis einer am Markt beobachtbaren Zinskurve. Zum 31. März 2014 bestehen keine wesentlichen Zinssicherungsgeschäfte mehr. Der beizulegende Zeitwert von Fremdwährungstermingeschäften wird durch die Barwertmethode mittels Terminkursen am Bilanzstichtag systemunterstützt ermittelt.
Die der Stufe 3 zugeordneten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten betreffen eine Put-Option der Linde Material Handling GmbH, Aschaffenburg, und zwei Call-Optionen von Weichai Power auf die verbleibenden Anteile an der Linde Hydraulics. Die Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte der Put-Option sowie der beiden Call-Optionen wird anhand des Black-Scholes-Modells durchgeführt. Zum 31. März 2014 ergeben sich die nachfolgend dargestellten wesentlichen Wertänderungen und Auswirkungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung der ersten drei Monate. >> TABELLE 28
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Entwicklung finanzieller Vermögenswerte / Verbindlichkeiten der Stufe 3 |
>>TABELLE 28 |
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in Mio. € |
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Wert zum 01.01.2014 |
–11,5 |
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Im Finanzergebnis erfasste Gewinne |
0,6 |
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Stand zum 31.03.2014 |
–10,9 |
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Gewinne der Periode für zum 31.03.2014 gehaltene finanzielle Vermögenswerte / Verbindlichkeiten |
0,6 |
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Veränderung unrealisierter Gewinne der Periode für zum 31.03.2014 gehaltene finanzielle Vermögenswerte / Verbindlichkeiten |
0,6 |
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Bedeutende nicht beobachtbare Inputfaktoren der Bewertungsstufe 3 |
>>TABELLE 29 |
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Finanzielle Vermögenswerte / |
Inputfaktoren |
Wert zum |
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Put-Option |
Basisausübungspreis (in Mio. €) |
77,4 |
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Beizulegender Zeitwert der verbleibenden Anteile an der Linde Hydraulics (in Mio. €) |
116,1 |
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Restlaufzeit (in Jahren) |
1,24–3,24 |
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Call-Option 1 |
Basisausübungspreis (in Mio. €) |
77,4 |
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Beizulegender Zeitwert der verbleibenden Anteile an der Linde Hydraulics (in Mio. €) |
116,1 |
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Restlaufzeit (in Jahren) |
3,74 |
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Call-Option 2 |
Basisausübungspreis (in Mio. €) |
38,7 |
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Beizulegender Zeitwert der verbleibenden Anteile an der Linde Hydraulics (in Mio. €) |
116,1 |
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Restlaufzeit (in Jahren) |
1,24–3,74 |
Die Bemessung der beizulegenden Zeitwerte wird anhand einer wahrscheinlichkeitsgewichteten Szenariorechnung durchgeführt. Ihr werden die in >> TABELLE 29 aufgeführten bedeutenden, nicht beobachtbaren Inputparameter zugrunde gelegt.
Zum 31. März 2014 beträgt der ermittelte Nettowert aus den Optionen auf die verbleibenden Anteile der Linde Hydraulics –10,9 Mio. € (31. Dezember 2013: –11,5 Mio. €). Wäre der beizulegende Zeitwert der Anteile am Bilanzstichtag um 10,0 Prozent niedriger gewesen, hätte sich der Nettowert aus den Optionen um 9,3 Mio. € (31. Dezember 2013: 9,4 Mio. €) auf –1,6 Mio. € (31. Dezember 2013: –2,1 Mio. €) erhöht und zu einem Ertrag in Höhe von 9,3 Mio. € (31. Dezember 2013: geringerer Aufwand in Höhe von 9,4 Mio. €) geführt. Ein Anstieg des beizulegenden Zeitwerts der Anteile an der Linde Hydraulics um 10,0 Prozent hätte den Nettowert aus den Optionen um 9,3 Mio. € (31. Dezember 2013: 9,4 Mio. €) auf –20,2 Mio. € (31. Dezember 2013: –20,9 Mio. €) verringert und zu einem zusätzlichen Aufwand von 9,3 Mio. € (31. Dezember 2013: 9,4 Mio. €) geführt.
Die KION Group schließt ausnahmslos Derivate mit Kontrahenten guter Bonität ab, um mögliche Ausfallrisiken weitestgehend auszuschließen.
Sofern Ereignisse oder veränderte Umstände vorliegen, die eine Umgruppierung in eine andere Bewertungsstufe erforderlich machen, erfolgt die Umgruppierung zum Ende einer Berichtsperiode. In den ersten drei Monaten 2014 erfolgten keine Übertragungen zwischen den Finanzinstrumenten aus den Bewertungsstufen 1, 2 oder 3.