Die Aktie

Kursentwicklung

Im zeitweise volatilen Börsenumfeld der ersten drei Monate 2014 hat sich die KION Aktie gut entwickelt. Am 31. März 2014 ging sie mit 34,03 € aus dem Handel und gewann damit 10,8 Prozent gegenüber dem Jahresschlusskurs 2013 (30,73 €) hinzu. Damit ließ der Kursanstieg der Aktie die Entwicklung des SDAX hinter sich, der im selben Zeitraum 5,6 Prozent zulegte. Auch die Performance von MDAX und DAX wurde übertroffen. Der Tiefstkurs wurde am 9. Januar 2014 mit 30,10 € festgestellt, während am 24. Februar 2014 mit 37,07 € der höchste Kurs seit dem Börsengang erreicht wurde.

Im bisherigen Verlauf des zweiten Quartals setzte sich die positive Entwicklung fort. Am 2. Mai 2014 notierte die KION Aktie bei 33,88 € und legte damit gegenüber dem Emissionskurs am 28. Juni 2013 um 43,0 Prozent zu. >> GRAFIK 01

Bild vergrößern

Aktionärsstruktur

Mit einer Marktkapitalisierung von 3,4 Mrd. € und einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von 104,3 Tsd. Stück bzw. 3,5 Mio. € im Berichtsquartal belegt die KION Aktie zum Ende des Berichtsquartals Rang 43 bzw. Rang 53 hinsichtlich der Kriterien, die für eine Aufnahme in den MDAX entscheidend sind (Marktkapitalisierung des Streubesitzes sowie Handelsvolumen).

Die Aktionärsstruktur hat sich im ersten Vierteljahr 2014 verändert. Weichai Power machte von seiner Option Gebrauch, Aktien von KKR und Goldman Sachs zu erwerben und so seinen Anteil von 30,0 Prozent auf 33,3 Prozent zu erhöhen. Seit dem Abschluss dieser Transaktion am 15. Januar 2014 besteht ein gegenseitiges Andienungsrecht auf ein Erstangebot (sog. Right of First Offer) zwischen Weichai Power sowie KKR und Goldman Sachs für die vom jeweils anderen Aktionär gehaltenen Aktien. Weiterhin hat sich Weichai Power bis zum 28. Juni 2018 verpflichtet, nicht mehr als 49,9 Prozent der Aktien an KION zu erwerben (sog. Standstill Agreement). KKR und Goldman Sachs platzierten am 7. Januar 2014 insgesamt 10,7 Mio. Aktien bzw. 10,8 Prozent der KION Anteile an der Börse zu einem Preis von 29,50 € je Aktie. Die Platzierung wurde innerhalb weniger Stunden abgeschlossen und war deutlich überzeichnet. Nach 20,3 Prozent zum 31. Dezember 2013 beträgt der Streubesitz nach der Optionsausübung durch Weichai Power und der Aktienplatzierung von KKR und Goldman Sachs nun 31,2 Prozent. >> GRAFIK 02

Bild vergrößern

Dividende und Hauptversammlung 2014

Vorstand und Aufsichtsrat der KION GROUP AG werden der Hauptversammlung am 19. Mai 2014 eine Dividende in Höhe von 0,35 € je Aktie vorschlagen. Dies entspricht einer Ausschüttungsquote von 25 Prozent des Konzernergebnisses. In den kommenden Jahren soll die Ausschüttungsquote dann schrittweise von 25 Prozent auf ca. 35 Prozent gesteigert werden. Weitere Tagesordnungspunkte betreffen unter anderem die Schaffung von genehmigtem und bedingtem Kapital in Höhe von insgesamt 10 Prozent des bestehenden Grundkapitals mit der Möglichkeit eines Bezugsrechtsauschlusses sowie die Billigung des Systems zur Vorstandsvergütung. Die Reden der Vorstands- und Aufsichtsratsvorsitzenden werden auf unserer Internetseite unter kiongroup.com/hv live übertragen. Ein Webcast der Rede des Vorstandsvorsitzenden wird auch nach der Veranstaltung auf unserer Homepage verfügbar sein.

Investor Relations

Im Mittelpunkt der Investor Relations stand eine Telefonkonferenz anlässlich der Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2013 am 20. März 2014, bei der die Eckpunkte der KION Group Strategie 2020 vorgestellt wurden. Das Unternehmen präsentierte sich darüber hinaus im ersten Quartal auf Investorenkonferenzen, wie der Unicredit German Corporate Conference, dem Commerzbank German Investment Seminar und der Bank of America Merrill Lynch Global Industrial & EU Auto Conference. Daneben fanden mehrere Roadshows und zahlreiche Einzelgespräche mit Analysten und institutionellen Investoren statt.

10 Wertpapierhäuser veröffentlichen regelmäßig Studien über die KION Aktie. 6 Analysten empfehlen die KION Aktie zum Kauf, 4 bewerten sie neutral. Das angegebene Kursziel für die Aktie lag zum 2. Mai 2014 im Median bei 37,50 €.

Unternehmensanleihen und Rating

Der Betrag der ausstehenden Anleihen wurde am 15. April 2014 um insgesamt 525,0 Mio. € auf 450,0 Mio. € reduziert. Im Einzelnen wurden die festverzinsliche Tranche der in 2011 begebenen und in 2018 fälligen Unternehmensanleihe in Höhe von 325,0 Mio. € sowie die variabel verzinsliche Tranche der in 2013 begebenen und in 2020 fälligen Unternehmensanleihe in Höhe von 200,0 Mio. € vorzeitig vollständig abgelöst. Die Ablösung dieser noch vor dem Börsengang begebenen Anleihen wurde durch Ziehungen unter der bestehenden revolvierenden Kreditlinie und eine zusätzliche Erweiterung über 198,0 Mio. € finanziert. Die mit 6,75 Prozent festverzinsliche Tranche der 2013 begebenen und 2020 fälligen Anleihe über 450,0 Mio. € bleibt weiterhin bestehen. Am 7. April 2014 hob Moody’s das Rating der KION Group und der Anleihen von Ba3 auf Ba2 mit stabilem Ausblick an. S&P hob das Rating der KION Group am 15. April 2014 von BB– und positivem Ausblick auf BB mit weiterhin positivem Ausblick an. >> TABELLE 01